Sie suchen ein Unternehmen

Unternehmenskauf

… um Ihre strategischen oder persönlichen Ziele zu verwirklichen.

Ausgangslage analysieren

 

Die Leitfrage schon zu Beginn sollte sein:
Weshalb passt ein Unternehmenskauf zu unserer Strategie?

 

Als M&A-Transaktionsberater identifizieren wir Unternehmen, mit denen unsere Mandanten ihre strategischen Ziele erreichen können.

Und wir stellen den gesamten Kaufprozess sicher.

In der ersten Phase wird sich das Management damit auseinandersetzen, welches die angestrebten Vorteile und Potenziale sind, die durch einen Unternehmenskauf zu erreichen wären.

Denn insbesondere diese Frage muss idealerweise schon früh einwandfrei geklärt sein.

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Zudem ist es in dieser Phase sinnvoll, mit unseren Kunden nochmals die strategischen, organisatorischen und kulturellen Voraussetzungen zu überprüfen.

Und die Frage zu klären, ob bzw. inwiefern ein Erwerb die Organisation kurz-, mittel- und langfristig weiterbringen kann.

Kontakte herstellen

 

Wir kontaktieren die potenziellen Kandidaten persönlich.

Zusammen mit unseren Mandanten erarbeiten wir eine Long und danach eine Short List jener Unternehmen, die anhand der sorgfältig ausgearbeiteten Kriterien in Frage kommen könnten.

Danach nehmen wir mit den Unternehmen auf der Short List persönlichen Kontakt auf.

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Den direkten und persönlichen Kontakt zu unseren Gesprächspartnern ist für uns absolut wesentlich.

Wir rufen die Unternehmen, die aufgrund unserer Recherchen und Abklärungen in Frage kommen könnten, daher an und sprechen über ein allfälliges Verkaufsinteresse. Die Namen unserer Auftraggeber spielen zu jenem Zeitpunkt keine Rolle.

Diese ersten Gespräche sollen klären, ob die Kriterien, die unsere Mandanten an einen Kauf stellen, grundsätzlich erfüllt sind. Und wir klären ab, inwiefern und zu welchen grundsätzlichen Bedingungen ein Verkauf des Unternehmens diskutiert werden könnte.

Mit jenen Unternehmern, die sich einen Verkauf vorstellen können, werden die Gespräche intensiviert.

Zu diesem Zeitpunkt wird  dann auch dessen Identität offengelegt. Selbstverständlich in Absprache mit unserem Auftraggeber und abgesichert durch eine Vertraulichkeitsvereinbarung  (NDA).

Im gesamten Ablauf koordinieren wir die einzelnen Schritte bis hin zu den persönlichen Treffen zwischen unseren Auftraggebern und den potenziellen Verkäufern.

Due Diligence leiten

Die Due Diligence bildet eine wichtige Entscheidungsbasis für unsere Mandanten.

 

Der Eigentümer kennt sein Unternehmen mit dessen Stärken und Schwächen, den damit verbundenen Chancen und Risiken sowie dem Potenzial. Dadurch verfügt er gegenüber unseren Kaufinteressenten über einen massgeblichen Wissensvorsprung.

Diesen kann, wird und muss der Verkäufer im Rahmen der Verkaufsverhandlungen natürlich ins Spiel bringen.

Daher achten wir darauf, dass sich auf der anderen Seite unsere Mandanten durch eine käuferseitig optimal vorbereitete Due Diligence rechtzeitig ein aussagekräftiges Bild des Kaufobjekts machen können.

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In der Vorbereitung auf die Dateneinsicht erarbeiten wir mit unseren Mandanten daher sogenannte Anforderungslisten.

Darin wird zuhanden der Verkäuferschaft aufgeführt, welche Informationen zu den Themenbereichen Finanzen, Geschäftsmodell, Strategie, Risiken und Wertsteigerungspotenziale, Personal, Markt, Recht und Steuern, Umwelt oder IT unser Kunde zu untersuchen wünscht.

Für einzelne Themenbereiche, wie zum Beispiel Recht, Steuern oder IT, ziehen wir im Auftrag unserer Mandanten Fachleute bei.

 

Bewertung vornehmen

 

Nun geht es um den Preis: Was ist unseren Mandanten der Kauf wert?

 

Nach den vielfältigen Eindrücken, die unsere Mandanten bis dahin gewonnen haben, geht es nun darum, den Kaufpreis zu bestimmen.

Anhand passender Bewertungsmethoden erarbeiten wir zunächst eine Kaufpreisbandbreite. Gleichzeitig empfehlen wir, wie das Angebot inhaltlich ausgestaltet werden sollte.

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Daraus resultiert eine sorgfältig abgefasste Absichtserklärung (Letter of Intent), die wir dem Verkäufer im Namen und im Auftrag unserer Kunden überreichen.

Diese ist zwar unverbindlich gehalten; sie skizziert aber dennoch wesentliche Elemente, die sich auch im späteren Kaufvertrag wiederfinden werden.

 

 

 

Finanzierung realisieren

Die Finanzierung zählt zu den Schlüsselfaktoren jedes Unternehmenskaufs.

 

Zunächst führen wir eingehende Gespräche mit künftigen Kapitalgebern.

Es kommt dabei auf den Einzelfall an, ob ausschliesslich Banken zu Finanzierungsofferten eingeladen werden oder ob wir – im Auftrag unserer Kunden – das Projekt auch privaten Kapitalgebern oder Finanzinvestoren vorstellen.

Als Beurteilungsgrundlage erarbeiten wir in diesem Zusammenhang ausführliche Entscheidungsgrundlagen, ergänzt durch eine detaillierte Finanzierungsstruktur.

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Anhand der Offerten, die wir beurteilen und gewichten, entscheiden unsere Kunden, mit wem wir die vertiefenden Finanzierungsgespräche führen werden.

Aus den anschliessenden Verhandlungen ergibt sich für den Mandanten das definitive Finanzierungspaket. Damit ist ein wesentlicher Prozessschritt abgeschlossen.

Verhandlungen führen
Signing / Closing

Wir führen für unsere Kunden die Verhandlungen
Und wir
bereiten das Signing/Closing vor.

 

Verhandlungen um vertragliche Ausformulierungen und Detailfragen, um Garantieleistungen oder um Gewährleistungen sind „das Salz in der Suppe“ von Unternehmenstransaktionen.

Je eindeutiger und klarer die Vorgespräche verlaufen sind und je sorgfältiger die Absichtserklärung bzw. das verbindliche Angebot abgefasst worden sind, desto rascher wird die Differenzbereinigung vonstatten gehen.

Und: Je mehr Vertrauen in der ersten Phase der Verhandlungen aufgebaut werden konnte, umso rascher und unkomplizierter wird auch der Kaufvertrag unterschriftsfertig ausgearbeitet sein. 

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Auch hier: Wir legen grossen Wert auf einen fairen Umgang unter den künftigen Vertragsparteien.

Als Ergebnis der Verhandlungen stehen Verträge, die die vereinbarten Konditionen (Kaufpreis, Bedingungen, Modalitäten), die Finanzierung sowie die Bestimmungen zum Verkauf und zur Übertragung der Anteile detailliert und interpretationsfrei festhalten.

Das Signing leitet danach den eigentlichen Abschluss der Transaktion ein. Mit diesem Schritt verpflichten sich Käufer und Verkäufer, das Unternehmen zu den vorgesehenen Bedingungen definitiv zu übernehmen bzw. zu übergeben.

Danach wird das Geschäft rechtlich bindend vollzogen (Closing), wozu u.a. die Übergabe der Gesellschaftsanteile (bei einem Share Deal) bzw. der einzelnen Assets (bei einem Asset Deal) zählen.

Auch diese Phase begleiten wir, bis der Kauf einwandfrei vollzogen ist.